文 | 斑马消费，作者 | 任建新

(资料图)

拼多多中小卖家 " 炸店 "，B 站 UP 主发起停更潮，根本原因是什么？在增长放缓的背景下，平台出于提升业绩的需要，打破了商家 - 平台 - 用户之间的相对平衡。

在同城物流市场，这种矛盾导致的冲突，早已发生过了。近几年，同城物流市场，整体增长放缓、滴滴等竞争对手不断施压，货拉拉和快狗打车等平台不得不通过提高抽佣率的方式提升业绩，这直接导致了上下游用脚投票，加剧了行业的增长危机，形成恶性循环。

最理想的状态是，互联网平台协同上下游，提升整个产业的运行效率，获得行业的增量价值。但是，在同城物流这个重度依赖线下、相对传统、更为分散的细分市场，蛋糕并没有做大，主导分配权的互联网平台，却想切走更大一块。

货拉拉 VS 快狗打车

十年前，移动互联与 " 互联网 +" 风头正盛，大家相信，所有行业都值得用互联网重做一遍。网约车滴滴，团购平台美团，都在那个时代脱颖而出。

市场同样巨大，但上下游更为分散的同城物流市场，也迎来了破局者。

2013 年，GOGOVAN 在香港上线，成为亚洲首个物流平台应用程序之一。同年，一家以 EasyVan 为名的同城物流平台开始在香港开展业务。

同城物流，是指同一城市内 30 公斤以上大吨位货品的运输。这批最早吃螃蟹的选手，之所以诞生在香港，应该与其城市经济高达发达、商业区密集分布、货运需求高有关。

2014 年，58 到家正式推出 58 速运作为短途货运交易服务平台；EasyVan 更名为 Lalamove，开始在中国内地以货拉拉品牌开展同城物流业务。

2017 年，58 速运合并 GOGOVAN，随后统一品牌名，中国内地市场从 "58 速运 " 变更为 " 快狗打车 "，其他市场由 "GOGOVAN" 变更为 "GOGOX"。

至此，货拉拉 +Lalamove，快狗打车 +GOGOX，同城物流市场双巨头的格局正式形成。

之后，快狗打车（02246.HK）瞄准港交所 IPO，经过数次披露和聆讯，最终于 2022 年 6 月底上市。不过，公司股票上市即破发，最新股价较发行价已跌去九成，市值仅为 14 亿港元左右。

货拉拉母公司拉拉科技控股，2021 年中曾计划赴美上市，因故终止后，今年 3 月底披露 IPO 招股书，正式向港股上市发起冲击。

快狗打车掉队

货拉拉 VS 快狗打车，同城物流双雄的格局稳定多年，其实它们的差距较大。

主要原因为，货拉拉是专业同城物流平台，不断通过应用场景拓展、市场范围外扩、业务范围延伸等方式，丰富产业价值。

而快狗打车，无论品牌名称怎么变化，都只是 58 系广泛谋划的变现途径之一，受制于母公司，难以大展拳脚。

当 58 同城这个 PC 时代的流量霸主，在移动互联网时代掉队，便孵化 / 收购了一批业务型公司，试图提升 58 系的业务竞争力，比如说房产交易领域的安居客、家庭服务平台天鹅到家、二手车领域的瓜子、二手物品交易平台转转等。

但是，58 系的核心处于颓势，生态内的这些业务平台，大多都是行业老二、老三，整体竞争力有限。

快狗打车曾在 IPO 招股书中披露，2020 年，公司是中国内地第二大线上同城物流平台，市场份额为 5.5%；其最大的竞争对手货拉拉，市场占有率达到 54.7%，相差十倍。

1 年之后，货拉拉、快狗打车的市场份额均有所下降，且差距拉大，分别为 52.8% 和 3.2%。

原来，滴滴 2020 年 6 月进军同城物流市场后，凭借自己的平台优势和运营能力，2021 年火力全开，一举拿下 5.5% 的市场份额，迅速崛起为同城物流老二。滴滴因自身增长瓶颈不得不在网约车市场之外寻找增量，预计这种此消彼长会继续加深。

靠抽佣提升业绩

当同城物流市场总量增速放缓，两巨头面临竞争对手的疯狂进攻，运营数据便遭遇挑战。

2018 年 -2021 年，快狗打车平台业务板块，在中国内地的月活跃用户分别为 69.11 万、66.76 万、49.47 万、45.62 万，订单数量从 2623.61 万笔下降至 2194.28 万笔，GMV 分别为 24.81 亿元、24.17 亿元、18.85 亿元、17.53 亿元。2022 年前四个月，运营指标进一步下滑，平台业务板块，活跃司机数量、订单量、GMV 分别同比下降了 6.1%、12.9%、23.4%。

上市后，公司并未披露活跃用户及司机数量。最新业绩公告披露，2022 年，公司订单量 2640 万笔，GMV25.41 亿元，有所恢复，但增长很难。

货拉拉整体运营情况优于快狗打车，不过，活跃用户和司机数量、订单量、交易总额等关键指标，也进入增长瓶颈。

即便如此，这两家公司的规模仍然保持了增长。去年，快狗打车收入 7.73 亿元，同比增长 17.0%；2020 年 -2022 年，货拉拉收入 5.29 亿美元、8.45 亿美元、10.36 亿美元。

主要原因为，抽佣率的提高。快狗打车 2018 年 -2021 年的抽佣率分别为 5.8%、8.2%、9.8%、12.0%，海外市场的抽佣率也从 4.5% 提升到 9.2%，这直接推动公司毛利率从 23.0% 上升至 36.6%。

货拉拉推出了更丰富的抽佣组合：核心业务同城货运，非会员司机抽佣率 18%，如果每月缴纳 189 元、489 元、739 元成为会员，抽佣率分别为 14%、11%、8%。

2020 年 -2022 年，货拉拉中国境内业务变现率分别为 8.0%、7.6%、9.7%，境外业务变现率从 12.4% 提升至 14.5%。最近 3 年，公司毛利率分别为 38.5%、39.4%、53.7%。

在大幅削减销售及营销费用的助攻下，货拉拉在 2022 年还实现了经营利润转正，公司净亏损也从上年的 20.86 亿美元下降至 4909.1 万美元。

早期烧钱培育市场，形成相对垄断的市场地位后，再通过提高价格和抽成来提升业绩。这种商业模式，无论在哪个行业，都屡试不爽。

但是，司机 - 平台 - 用户之间的平衡关系一旦打破，便会遭遇上下游的反噬。货拉拉近年数次被推上舆论的风口浪尖，根源即在于此。

这种矛盾与冲突的底层逻辑，与滴滴此前遭遇的出租车事件一样，当下，颇有怨言的群体变成了货车司机。

近期拼多多被卖家 " 炸店 "，B 站 UP 集体停更并声讨，根本原因也是在用户增长放缓的背景下，平台出于提升业绩的需要，打破了商家 - 平台 - 用户之间的相对平衡。

寻求新的增长点

存量市场顽疾待解，货拉拉、快狗打车们去哪里寻求增量？

在同城物流业务内部，各家都在丰富应用场景，期待获得更多的用户和更高频的使用。以货拉拉为例，2017 年推出企业服务后，2019 年开始发力搬家场景。所以，C 端用户日常接触最多的，便是货拉拉的搬家服务。

其次，是将成熟市场确立的商业模式，复制到其他市场。因为货拉拉和快狗打车都起源于香港市场，所以它们的出海业务拓展较早，成绩也较为亮眼。

目前，快狗打车的业务已拓展至中国内地、香港、新加坡、韩国及印度的 300 多个城市，成为亚洲主要的线上同城物流平台。货拉拉的市场范围更广，除了亚洲，还进入了南美洲——其招股书披露，按照收入计算，公司是全球最大的同城物流平台。

同城物流出海发展到一定阶段也会遭遇增长瓶颈，毕竟，主要竞争对手还是那么几位，且市场竞争环境更为复杂。

除了场景和市场的复制，同城物流平台们也一直将业务外拓作为探索重点之一，比如说，跨城物流业务，甚至是网约车业务。在这方面，压力更大、也更能卷的货拉拉动作频频，快狗打车偏向保守。

货拉拉的跨城货运业务，算是侵入了满帮的腹地。满帮也入局同城物流，以彼之道还施彼身。

货拉拉 2021 年中开始扶持网约车平台小拉出行，目前已投入数十亿元。可到目前为止，这款产品仍然没能在网约车市场掀起水花。看起来，更像是货拉拉对滴滴侵入同城物流市场的回应。

四面出击，八面树敌。货拉拉、快狗打车，以及满帮、京东物流、顺丰等等，货运市场的中场混战已经打响。

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